Opciones De Compra De Acciones Adquiridas

Tengo algunas de las opciones de dinero con bastante lejos fechas de vencimiento (enero 2013, por ejemplo). ¿Qué sucede si la empresa subyacente se adquiere antes de ese momento, mientras que Im todavía la celebración de las opciones Que expiran instantáneamente sin valor ¿Qué pasa si si el precio de adquisición es mayor que el precio de huelga Vamos a tomar un ejemplo concreto. Motorola acaba de ser adquirida por Google, digamos por 38 por acción (no sé el número exacto). Digamos que tenía opciones de llamadas de enero de 2013 con un precio de ejercicio de 30. Obviamente ahora mientras Motorola sigue operando, puedo venderlos o ejercerlos, pero ¿qué pasa cuando las acciones de Motorola ya no existen? ¿Qué pasa si tuvieran un precio de 40? ¿Estaría simplemente atornillado? ¿Podría convertirse en opciones de Google? Supongo que no) preguntó Aug 15 11 at 16:59 Mucho puede depender de la naturaleza de una compra, a veces es para acciones y dinero en efectivo, a veces sólo acciones, o en el caso de este acuerdo de Google, todo en efectivo. Dado que el acuerdo fue utilizado, bien discutir lo que sucede en una compra en efectivo. Si el precio de la acción va lo suficientemente alto antes de la fecha de compra para ponerle en el dinero, tire del gatillo antes de la fecha de liquidación (en algunos casos, podría ser retirado para usted, véase más adelante). De lo contrario, una vez que se realice la compra, se realizará o se podrán recibir opciones ajustadas en la acción de la empresa que realizó la compra (no aplicable en una compra en efectivo). Típicamente el precio se aproximará pero no excederá el precio de compra ya que el tiempo se acerca a la fecha de compra. Si el precio de compra está por encima de su precio de ejercicio de la opción, entonces usted tiene alguna esperanza de estar en el dinero en algún momento antes de la compra sólo asegúrese de ejercer en el tiempo. Usted necesita comprobar la letra pequeña en el contrato de la opción sí mismo para ver si tenía alguna disposición que determina qué sucede en caso de una compra. Eso le dirá lo que sucede con sus opciones particulares. Por ejemplo Joe contribuyente acaba de enmendar su respuesta para incluir el lenguaje estándar de CBOE en sus opciones, que si lo leo bien significa que si tiene opciones a través de ellos que usted necesita para comprobar con su corredor para ver qué pasa si los procedimientos especiales de liquidación de ejercicio están siendo Impuesto por CBOE en este caso. Cuando la compra sucede, la huelga 30 vale 10, ya que en el dinero, se obtiene 10 (1000 por contrato). Sí, la huelga 40 es bastante inútil, en realidad se redujo en valor hoy. Algunos acuerdos están redactados como una oferta o intención, por lo que una nueva oferta puede entrar. Esto parece ser un acuerdo hecho. En ciertas circunstancias inusuales, puede que no sea posible que los escritores de llamadas sin cobertura de acciones físicas de entrega y las opciones de índice de acciones obtengan los valores de renta variable subyacentes para cumplir con sus obligaciones de liquidación después del ejercicio. Esto podría suceder, por ejemplo, en el caso de una oferta pública de adquisición exitosa para todas o sustancialmente todas las acciones en circulación de un valor subyacente o si la negociación de un valor subyacente fuera impuesta o suspendida. En situaciones de ese tipo, OCC puede imponer procedimientos especiales de liquidación de operaciones. Estos procedimientos especiales, aplicables únicamente a las llamadas y sólo cuando un escritor asignado no puede obtener el valor subyacente, pueden implicar la suspensión de las obligaciones de liquidación del tenedor y escritor y / o la fijación de los precios de liquidación en efectivo en lugar de la entrega del Seguridad subyacente. En tales circunstancias, OCC podría también prohibir el ejercicio de put por los tenedores que no podrían entregar el valor subyacente en la fecha de liquidación del ejercicio. Cuando se imponen procedimientos de liquidación de ejercicios especiales, OCC anunciará a sus Miembros de Compensación cómo se van a manejar los asentamientos. Los inversionistas pueden obtener esa información de sus firmas de corretaje. Creo que esto confirma mi observación. Feliz de discutir si un lector siente lo contrario. Respondió 15 de agosto a las 20: 44Heh, me pareció que había varias cuestiones que podrían desempeñar un papel: las cláusulas malas en el plan de acciones, derechos de adquisición, las diferencias en las clases de acciones, la dilución, etc Estoy básicamente resuelto a asumir que En cierta medida, cuánto valen mis opciones depende de la generosidad de la junta directiva. Afortunadamente para mí, tienen un historial de ser relativamente generoso. Ars Legatus Legionis Registrado: 11 de Mayo de 2000 I thkn Nombre de usuario Contraseña ¿Ha olvidado su contraseña? Como parte del plan de compra, deben tener una ecuación que dice que las acciones X de la acción en la compañía X ahora valen acciones de Y de la acción en la compañía Y. Si usted tiene opciones que havent ejercido, youll proababbly han ejercido para usted y el ser emitido Acciones de la nueva empresa en la fórmula teha bove. Si usted tiene una oportunidad, sin embargo, los precios de las acciones por lo general pico cuando se toma una adquisición, por lo que en efectivo los otions entonces. Originalmente publicado por Emkorial: Como parte del plan de compra, deberían tener una ecuación que dice que las acciones X de acciones de la empresa X valen ahora acciones Y de acciones en la empresa Y. Si tiene opciones que no ha ejercido, Ejercido para usted y el ser emitir acciones en la nueva empresa en la fórmula teha bove. Si usted tiene una oportunidad, sin embargo, los precios de las acciones por lo general pico cuando se toma una adquisición, por lo que en efectivo los otions entonces. Esto es cierto si ambas empresas son públicas. Cuando la empresa en la que trabajé fue adquirida (en una transacción en efectivo), todas las opciones adquiridas se convirtieron en efectivo a un determinado precio por acción, y las opciones no adquiridas se convirtieron en opciones no adquiridas en la sociedad adquirente a una proporción determinada basada en la El precio de adquisición y el precio de las acciones de la empresa adquirente el día en que se completó el acuerdo. Ars Legatus Legionis Registrado: Jan 26, 2000 No confundir stock options con acciones. Opciones de compra de acciones: Una opción para comprar acciones a un precio determinado. Dependiendo de su acuerdo o contrato, las opciones pueden expirar o no pueden ser transferibles a una nueva empresa o incluso un nuevo consejo. Muchas compañías, para ser atractivas para la compra, escriben en los contratos de la opción que la compañía que compra no tiene que honrar las opciones para comprar - haciendo básicamente la opción obligación intransferible. Existen dos tipos de opciones de acciones que están familiarizadas con opciones de acciones no calificadas y opciones de acciones de incentivos (NQSo vs ISO). Stock: Estoy familiarizado con acciones ordinarias y acciones preferentes. Acciones preferidas es el mejor tipo, tiene derechos y se le paga primero antes de acciones comunes. Los artículos de incorporación pueden ser manipulados para permitir que los tenedores de acciones preferidos tengan todos los votos que sean significativos en las situaciones del tablero o de la toma / de las ventas. Típicamente, los fundadores tienen acciones preferentes y todos los demás obtienen acciones comunes para empresas privadas (acciones no públicas). Vea los artículos de incorporación de su empresa y su acuerdo de opción de compra de acciones. O póngase en contacto con su persona de HR / benefits. Tip 1 - Todo sobre opciones de acciones Mi objetivo es darle una comprensión básica de lo que las opciones de valores son todos sin confusión desesperada con detalles innecesarios. He leído decenas de libros sobre opciones de acciones, e incluso mis ojos comienzan a acristalamiento en poco tiempo en la mayoría de ellos. Veamos lo sencillo que podemos hacerlo. Opción básica de compra Definición La compra de una opción de compra le otorga el derecho (pero no la obligación) de comprar 100 acciones de una empresa a un determinado precio (llamado precio de ejercicio) desde la fecha de compra hasta el tercer viernes de un mes específico Llamada la fecha de caducidad). Las personas compran llamadas porque esperan que las acciones suban, y obtendrán ganancias, ya sea vendiendo las llamadas a un precio más alto, o ejerciendo su opción (es decir, comprando las acciones al precio de ejercicio en un momento en que el precio de mercado es más alto). Definición básica de la opción de venta La compra de una opción de venta le da el derecho (pero no la obligación) de vender 100 acciones de una empresa a un determinado precio (denominado precio de ejercicio) desde la fecha de compra hasta el tercer viernes de un mes específico Llamada la fecha de caducidad). La gente compra pone. Porque esperan que la acción caiga, y obtendrán ganancias, ya sea vendiendo las put a un precio más alto, o ejerciendo su opción (es decir, obligando al vendedor de la put a comprar las acciones al precio de ejercicio a la vez Cuando el precio de mercado es menor). Algunos detalles útiles Las opciones de compra y venta están expresadas en dólares (por ejemplo, 3,50), pero en realidad cuestan 100 veces la cantidad cotizada (por ejemplo 350,00), más un promedio de 1,50 comisiones (cobrado por mi corredor de descuento - comisiones cobradas por otros corredores Son considerablemente más altos). Las opciones de compra son una forma de aprovechar su dinero. Usted es capaz de participar en cualquier movimiento ascendente de una acción sin tener que poner todo el dinero para comprar la acción. Sin embargo, si la acción no sube de precio, el comprador de la opción puede perder 100 de su inversión. Por esta razón, las opciones se consideran inversiones arriesgadas. Por otro lado, las opciones pueden ser utilizadas para reducir considerablemente el riesgo. La mayoría de las veces, esto implica vender en lugar de comprar las opciones. Terrys Tips describe varias maneras de reducir el riesgo financiero mediante la venta de opciones. Dado que la mayoría de los mercados de valores suben con el tiempo, y la mayoría de la gente invierte en acciones porque esperan que los precios suban, hay más interés y actividad en las opciones de compra que hay en las opciones de venta. A partir de este punto, si utilizo la opción de término sin calificar si se trata de una opción de venta o de compra, me refiero a una opción de compra. Real World Ejemplo Aquí hay algunos precios de la opción de compra para una hipotética empresa XYZ el 1 de febrero de 2010: Precio de la acción: 45,00 fuera del dinero (precio de ejercicio es mayor que el precio de la acción) La prima es el precio de un comprador de opción de compra Paga por el derecho de poder comprar 100 acciones de una acción sin tener que desembolsar el dinero que costaría la acción. Cuanto mayor sea el período de tiempo de la opción, mayor será la prima. La prima (igual que el precio) de una llamada en el dinero se compone del valor intrínseco y la prima de tiempo. (Entiendo que esto es confuso: para las opciones de dinero en efectivo, el precio de la opción o prima tiene una parte componente que se llama prima de tiempo). El valor intrínseco es la diferencia entre el precio de la acción y el precio de ejercicio. Cualquier valor adicional en el precio de la opción se llama prima de tiempo. En el ejemplo anterior, la llamada del 10 de Marzo se vende a 7. El valor intrínseco es 5 y la prima de tiempo es 2. Para las llamadas al dinero y fuera del dinero, el precio total de la opción es el tiempo prima. Las primas de mayor tiempo se encuentran en los precios de la huelga en el dinero. Las opciones que tienen más de 6 meses hasta la fecha de vencimiento se llaman LEAPS. En el ejemplo anterior, las llamadas del 12 de enero son LEAPS. Si el precio de la acción sigue siendo el mismo, el valor de ambos pone y llamadas disminuye con el tiempo (como la expiración se aproxima). La cantidad que la opción cae en valor se llama la decadencia. Al vencimiento, todas las llamadas en el dinero y fuera del dinero tienen un valor cero. La tasa de decaimiento es mayor a medida que la opción se acerca a la expiración. En el ejemplo anterior, la decadencia media para el LEAP de 12 de enero sería de .70 por mes (16.00 / 23 meses). Por otro lado, la opción de compra del 10 de febrero se descompondrá en 2,00 (suponiendo que el stock permanezca igual) en sólo tres semanas. La diferencia en las tasas de desintegración de varias series de opciones es el quid de muchas de las estrategias de opciones presentadas en Terrys Tips. Un spread ocurre cuando un inversionista compra una serie de opciones para una acción, y vende otra serie de opciones para esa misma acción. Si posee una opción de compra, puede vender otra opción en la misma acción siempre y cuando el precio de ejercicio sea igual o superior a la opción que posee y la fecha de vencimiento es igual o menor que la opción que posee. Una típica propagación en el ejemplo anterior sería comprar el Mar 10 40 llamar para 7 y vender el Mar 10 45 llamada para 4. Este spread costaría 3 más comisiones. Si la acción es de 45 o más cuando las opciones vencen el 3er viernes de marzo, el spread tendría un valor de exactamente 5 (lo que da al dueño del spread una ganancia de 60 para el período, incluso si la acción se mantiene la misma ndash menos comisiones, curso). Los Spreads son una forma de reducir, pero no eliminar los riesgos involucrados en las opciones de compra. Mientras que los spreads pueden limitar un poco el riesgo, también limitan las posibles ganancias que un inversor podría hacer si el spread no se hubiera puesto. Este es un resumen muy breve de las opciones de llamada. Espero que no estés totalmente confundido. Si vuelve a leer esta sección, debe comprender lo suficiente como para comprender la esencia de las 4 estrategias discutidas en Terrys Tips. Lectura adicional Dos pasos más ayudarán a su comprensión. En primer lugar, lea la sección Preguntas más frecuentes. En segundo lugar, suscribirse a mi informe de estrategia de opciones gratuitas. Y recibir el valioso informe Cómo crear una cartera de opciones que superará a una inversión en acciones o fondos mutuos. Este informe incluye una descripción de mes a mes de las operaciones de opción he hecho durante el año, y le dará una mejor comprensión de cómo al menos una de mis estrategias de opciones de trabajo. Símbolos de opciones de acciones En 2010, se modificaron los símbolos de opción de modo que ahora muestran claramente la temor importante de la opción: la acción subyacente involucrada, el precio de ejercicio, si se trata de una oferta o de una llamada y la fecha real en que expira la opción . Por ejemplo, el símbolo SPY120121C135 significa que la acción subyacente es SPY (la acción de seguimiento para SampP 500), 12 es el año (2012), 0121 es el tercer viernes de enero cuando esta opción expira, C significa Call y 135 es El precio de ejercicio. Stock LEAPS es uno de los mayores secretos en el mundo de la inversión. Casi nadie sabe mucho sobre ellos. El Wall Street Journal y el New York Times ni siquiera informan de los precios LEAP de acciones o la actividad comercial, aunque las ventas se realizan cada día hábil. Una vez a la semana, Barrons casi a regañadientes incluye una sola columna donde informan de la actividad de negociación de unos pocos precios de huelga para unas 50 empresas. Sin embargo, LEAPS de acciones están disponibles para más de 400 empresas y en una gran variedad de precios de la huelga. LEAPS, Simply Defined Stock LEAPS son opciones de acciones a largo plazo. El término es un acrónimo de Valores de AnticiPation de Patrimonio a Largo Plazo. Pueden ser un put o una llamada. Los LEAPS suelen estar disponibles para el comercio en julio, y al principio, tienen una vida útil de 2,5 años. A medida que pasa el tiempo, y sólo quedan seis meses o más en el término LEAP, la opción ya no se llama LEAP, sino simplemente una opción. Para hacer la distinción clara, el símbolo del LEAP se cambia de modo que las tres primeras letras son iguales que las otras opciones de corto plazo de la compañía. Los LEAPS son Impuestos-Amistosos Todos los LEAPS expiran el tercer viernes de enero. Esta es una característica aseada porque si usted vende un LEAP cuando expira, y usted tiene un beneficio, su impuesto no es debido por otros 15 meses. Usted puede evitar el impuesto por completo mediante el ejercicio de su opción. Por ejemplo, para una opción de compra, compra el stock al precio de ejercicio de la opción que posee. Llamar a la propiedad LEAPS es como poseer acciones Llamar LEAPS le otorga todos los derechos de propiedad de acciones, excepto la votación sobre asuntos de la compañía y la recaudación de dividendos. Lo que es más importante, son un medio para aprovechar su posición de acciones sin las molestias y los gastos de interés de la compra en el margen. Nunca obtendrá una llamada de margen en su LEAP si la acción cae precipitadamente. Usted nunca puede perder más que el costo de la LEAP - incluso si el stock cae por una mayor cantidad. Por supuesto, los LEAPS tienen un precio para reflejar el interés introducido que usted evita, y el menor riesgo debido a una posibilidad limitada de descenso. Al igual que en todo lo demás, no hay almuerzo gratis. Todas las opciones decaen, pero todas las caries no son iguales Todos los LEAPS, como cualquier opción, bajan en valor con el tiempo (suponiendo que el precio de las acciones permanece sin cambios). Dado que hay menos meses hasta la fecha de vencimiento, la opción vale menos. La cantidad que declina cada mes se llama la decadencia. Una característica interesante de la descomposición mensual es que es mucho menor para un LEAP que para una opción a corto plazo. De hecho, en el último mes de una existencia de opciones, la decadencia es por lo general tres veces (o más) la disminución mensual de un LEAP (al mismo precio de ejercicio). Una opción en el dinero o fuera del dinero se sumergirá a valor cero en el mes de vencimiento, mientras que el LEAP apenas se moverá. Este fenómeno es la base de muchas de las estrategias comerciales ofrecidas en Terryrsquos Tips. Muy a menudo, poseemos el LEAP más lento y en descomposición, y vendemos la opción a corto plazo que se decae más rápido a otra persona. Mientras perdemos dinero en nuestro LEAP (suponiendo que no hay cambios en el precio de las acciones), el tipo que compró la opción a corto plazo pierde mucho más. Así que salimos adelante. Puede parecer un poco confuso al principio, pero realmente es bastante simple. Comprar LEAPS Hold, Not To Trade Un aspecto desafortunado de LEAPS se debe al hecho de que no mucha gente sabe acerca de ellos, o el comercio de ellos. En consecuencia, el volumen de operaciones es mucho menor que para las opciones a corto plazo. Esto significa que la mayor parte del tiempo, hay una gran diferencia entre el precio de la oferta y el precio solicitado. (Esto no es cierto para QQQQ LEAPS, y es una de las razones por las que particularmente me gusta operar en el Nasdaq 100 tracing equity.) La persona en el otro extremo de su comercio es generalmente un fabricante de mercado profesional en lugar de un inversionista ordinario comprando o Vender el LEAP. Estos profesionales tienen derecho a obtener un beneficio por su servicio de proporcionar un mercado líquido para los instrumentos financieros negociados inactivamente como LEAPS. Y lo hacen. Consiguen vender al precio solicitado la mayor parte del tiempo, y comprar al precio de la oferta. Por supuesto, usted no está consiguiendo los grandes precios que el fabricante del mercado goza. Así que cuando usted compra un LEAP, el plan de mantenerlo durante mucho tiempo, probablemente hasta la expiración. Mientras que usted puede vender siempre su LEAP en cualquier momento, es costoso debido a la gran brecha entre el precio de oferta y pedido. Terrys Tips Stock Options Trading Blog 15 de noviembre 2016 Los académicos han desarrollado una serie de medidas matemáticas para obtener un mejor manejo de los precios de las opciones de acciones. Los llaman los griegos, aunque algunas de las medidas realmente no existen como palabras griegas, pero el sonido que deberían. Varios suscriptores han escrito para decir que los Griegos totalmente befuddle ellos. Este pequeño informe es mi intento de resumirlos en 100 palabras o menos (para cada griego, es decir). Espero que les haga un poco menos confuso. Un breve resumen de los griegos Delta es el número de centavos de una opción subirá si la población sube 1,00. Si multiplica el delta de una opción por el número de opciones que posee, obtiene una cifra que representa el número equivalente de acciones que posee. Si usted posee 10 opciones que llevan un delta de 60, usted posee el equivalente de 600 acciones. (Si la acción sube 1, sus posiciones aumentarán en 600, como si tuviera 600 acciones). November 9, 2016 De vez en cuando, la volatilidad del mercado se eleva. La medida más popular de la volatilidad es VIX, el llamado índice de temor, que es la volatilidad promedio de las opciones sobre SPY (el stock de seguimiento SP 500). Por cierto, las opciones semanales SPY no se incluyen en el cálculo de VIX, algo que tiende a subestimar el valor cuando algo específico como la elección de hoy es una razón importante que afecta el nivel actual de volatilidad. Hoy me gustaría compartir con ustedes un comercio que recomiendo a los suscriptores de pago a Terrys Tips la semana pasada. Podríamos cerrarlo hoy para un beneficio de 27 después de las comisiones en una semana, pero la mayoría de nosotros estamos colgando en nuestras posiciones para otro par de semanas, porque todavía creemos que la propagación dará lugar a 75 de ganancia durante tres semanas, cuando el mercado se establece después La elección de hoy. Espero que puedas aprender algo de. 1 de noviembre de 2016 Idea de opción que debe ser ejecutada antes del cierre del mercado 1 de noviembre Lamento enviarle un segundo mensaje de correo electrónico hoy, pero tengo que apresurarme porque desaparecerá mañana. Se trata de Gilead Sciences (GILD) Gilead (GILD) anuncia ganancias el martes, 1 de noviembre después del cierre. Las opciones post-anuncio son extremadamente caras. Volatilidad implícita (IV) para la serie 04Nov16 es de 60 en comparación con 34 para la serie 16Dec16 que expira seis semanas más tarde. La compañía ha caído 32 de su máximo de 52 semanas y paga un dividendo de 2,5 y tiene un p / e de sólo 6,4 que debe proporcionar algún nivel de apoyo. Las expectativas son por menores ventas y ganancias. Estos hechos apoyan la idea de que una caída grande en el precio de las acciones es poco probable después del anuncio. Este comercio hará el dinero si la acción es plana o sube por cualquier cantidad (un requisito de mantenimiento de 400 por la extensión, menos la cantidad del crédito, resultará): Compra Abrir 1 GILD 16Dec16 70 poner (GILD161216P70) 1 GILD 04Nov16 74 put (GILD161104P74) para un crédito de .25 (comprando una diagonal) Compramos 5 contratos de spread exacto hoy en nuestra cartera que negocia en anuncios de ganancias. Hará una ganancia máxima si la acción cierra el viernes exactamente en 74. Cualquier precio más alto que eso también dará lugar a una ganancia. El stock debe ser capaz de caer alrededor de 2 antes de cualquier pérdida debe aparecer en el lado negativo. Este libro no puede mejorar tu juego de golf, pero puede cambiar tu situación financiera para que tengas más tiempo para los greens y fairways (y algunas veces el juego de golf). bosque). Averigüe por qué el Dr. Allen cree que la Estrategia 10K es menos riesgosa que poseer acciones o fondos mutuos, y por qué es especialmente apropiado para su IRA. Regístrese Sus 2 Informes Gratuitos Nuestro Boletín de Noticias Ahora TD Ameritrade, Inc. y Terrys Tips son compañías separadas, no afiliadas y no son responsables por los servicios y productos de cada uno. CopyCopyright 2001ndash2016 Terry Tips, Inc. dba Terrys Consejos Inscríbete en los Consejos de Terrys Boletín de noticias gratuito y recibir 2 Opciones Estrategia Informes: Cómo hacer un año 70 con calendario Diferencias y estudio de caso - Cómo la cartera semanal de la Mesa hizo más de 100 en 4 meses A su cuenta existente ahora