Ejercicio De Inicio De Opciones De Acciones

Ejercicio de opciones de compra de acciones El ejercicio de una opción de compra de acciones significa la compra de las acciones ordinarias de issuerrsquos al precio fijado por la opción (precio de la subvención), independientemente del precio de la acción al momento de ejercer la opción. Consulte Acerca de Opciones de Stock para obtener más información. Consejo: El ejercicio de sus opciones de acciones es una transacción sofisticada ya veces complicada. Las implicaciones fiscales pueden variar ampliamente ndash asegúrese de consultar a un asesor de impuestos antes de ejercer sus opciones sobre acciones. Opciones al ejercitar opciones de compra de acciones Normalmente, tiene varias opciones al ejercitar sus opciones de compra de acciones: Mantenga sus opciones de compra Si cree que el precio de las acciones aumentará con el tiempo, podrá aprovechar la naturaleza a largo plazo de la opción y esperar a Ejercitarlos hasta que el precio de mercado de la acción del emisor exceda el precio de la subvención y usted siente que está listo para ejercer sus opciones sobre acciones. Sólo recuerde que las opciones de acciones expirarán después de un período de tiempo. Las opciones sobre acciones no tienen valor después de su vencimiento. Las ventajas de este enfoque son las siguientes: el atraso de suya demora cualquier impacto fiscal hasta que ejerza sus opciones sobre acciones, y la apreciación potencial de la acción, lo que amplía la ganancia cuando se ejercen. Inicie una transacción de ejercicio y retención (efectivo por acción) Ejerza sus opciones sobre acciones para comprar acciones de las acciones de su compañía y luego retenga las acciones. Dependiendo del tipo de opción, es posible que deba depositar efectivo o pedir prestado en margen utilizando otros valores de su Cuenta Fidelity como garantía para pagar el costo de la opción, las comisiones de corretaje y los honorarios e impuestos (si se aprueba el margen). Las ventajas de este enfoque son: los beneficios de la propiedad de acciones en su empresa, (incluyendo cualquier dividendo) la apreciación potencial del precio de las acciones comunes de su empresa. Inicie una transacción de Ejercicio-y-Venta-a-Cobertura Ejerza sus opciones sobre acciones para comprar acciones de su acción de la compañía, luego venda justo lo suficiente de las acciones de la compañía (al mismo tiempo) para cubrir el costo de la opción de compra, impuestos y comisiones de corretaje Y los honorarios. Los ingresos que reciba de una transacción de ejercicio-y-venta-a-cubierta serán acciones de acciones. Usted puede recibir una cantidad residual en efectivo. Las ventajas de este enfoque son: los beneficios de la propiedad de acciones en su empresa, (incluyendo cualquier dividendo) la apreciación potencial del precio de las acciones comunes de su empresa. La capacidad de cubrir el costo de la opción de compra de acciones, los impuestos y las comisiones de corretaje y cualquier comisión con los ingresos de la venta. Esta transacción, que sólo está disponible en Fidelity si su plan de opciones sobre acciones es administrado por Fidelity, puede ejercer su opción de compra de acciones de la empresa y vender las acciones adquiridas al mismo tiempo Tiempo sin usar su propio dinero en efectivo. Los ingresos que recibe de una transacción de ejercicio y venta son iguales al valor justo de mercado de la acción menos el precio de la subvención y la comisión de retención y de intermediación de impuestos requerida y cualquier honorario (su ganancia). Las ventajas de este enfoque son: dinero en efectivo (los ingresos de su ejercicio) la oportunidad de utilizar los ingresos para diversificar las inversiones en su cartera a través de su cuenta Fidelity compañero. Consejo: Conozca la fecha de caducidad de sus opciones de compra de acciones. Una vez que expiran, no tienen ningún valor. Ejemplo de Opción de Compra de Acciones de Incentivo Disqualifying Disposition ndash Acciones Vendidas Antes del Periodo de Espera Especificado Número de opciones: 100 Precio de donación: 10 Valor justo de mercado cuando se ejerce: 50 Valor de mercado justo cuando se vende: 70 Tipo de comercio: El 1 de enero, usted decide ejercer sus acciones. El precio de las acciones es 50. Sus opciones de compra de acciones de 1.000 (100 opciones de acciones x 10 precio de la subvención). Usted paga el costo de la opción de compra de acciones (1,000) a su empleador y recibe las 100 acciones de su cuenta de corretaje. El 1 de junio, el precio de las acciones es de 70. Usted vende sus 100 acciones al valor de mercado actual. Cuando usted vende acciones que fueron recibidas a través de una transacción de opciones sobre acciones debe: Notificar a su empleador (esto crea una disposición de descalificación) Pagar el impuesto sobre la renta ordinario sobre la diferencia entre el precio de la subvención (10) y el valor de mercado completo en el momento del ejercicio 50). En este ejemplo, 40 por acción, o 4.000. Pague el impuesto sobre ganancias de capital sobre la diferencia entre el valor de mercado total en el momento del ejercicio (50) y el precio de venta (70). En este ejemplo, 20 por acción, o 2.000. Si hubiera esperado a vender sus opciones sobre acciones durante más de un año después de que se ejercieran las opciones sobre acciones y dos años después de la fecha de concesión, pagaría ganancias de capital, en lugar de ingresos ordinarios, sobre la diferencia entre el precio de la subvención y el precio de venta. Next StepsDecember 10, 2013 Therersquos un montón de miedo, incertidumbre y duda cuando se trata de opciones de acciones, e Irsquod gustaría tratar de borrar algo de eso hasta hoy. Como ingeniero, usted puede estar más interesado en seguir adelante con su trabajo que la compensación. Sin embargo, si yoursquore trabajando en un inicio de rápido crecimiento, con un poco de suerte y la planificación correcta puede alejarse de un evento de liquidez con una cantidad significativa de dinero. Por otro lado tengo amigos que literalmente han perdido millones de dólares porque el proceso de ejercer las opciones de acciones era tan complicado, opaco y caro. Créame, el suyo se pateará si esto le sucede a usted, así que por qué no armarse con algún conocimiento y tomar decisiones informadas. Esta guía es un intento de corregir algunos de los desequilibrios en la información entre empresas y empleados, y explicar en forma sencilla todo el proceso de opciones sobre acciones. Acciones 101 Me gusta pensar en las acciones como una moneda virtual. Los accionistas están especulando sobre esa moneda, y la compañía está tratando de aumentar su valor. Las empresas pueden inflar o desinflar esta moneda en función de su desempeño, potencial percibido o mediante la emisión de nuevas acciones. Cuando las empresas se forman, suelen emitir alrededor de 10 millones de acciones. Éstos se dividen entre los miembros del equipo fundador y se diluyen en las rondas de inversión posteriores. Una parte de estas acciones se deja a un lado en un grupo de opciones, un grupo de acciones dedicado a los empleados. Cualquier acción que usted recibe probablemente saldrá de esta piscina. Opciones de acciones Cuando se une a una empresa, probablemente no recibirá acciones, pero sí la opción de comprar acciones. Este es un contrato que indica que tiene la lsquooptionrsquo para comprar acciones a un precio específico. Usted puede pensar en una opción de acciones como un futuro. La empresa está básicamente diciendo: ldquoHerersquos nuestra valoración actual. Esperamos que itrsquoll subir. En un año más o menos, una vez que el suyo trabajó en la empresa por un tiempo, wersquoll le da la opción de comprar acciones de la empresa al precio cuando se unió, incluso si nuestra valoración ha aumentado posteriormente. Cuatro años, con un acantilado de un año. En llano Inglés esto significa que usted recibirá todas sus opciones de acciones durante un período de cuatro años, pero si usted sale en menos de un año (o son despedidos), entonces wonrsquot recibir ninguna opción en absoluto. El 39cliffrsquo se incluye para incentivar a los empleados a permanecer por lo menos un año, y para proteger a los accionistas companyrsquos si los fundadores deciden que yoursquore no un buen ajuste. Típicamente usted ve sus partes divididas en 1 / 48ths. Usted obtiene 12/48 en su marca de 1 año, y cada mes después de que yoursquoll chaleco otro 1/48. Ejercicio Una vez que tu tienes acantilado. Usted tiene el derecho de comprar acciones en la empresa. Existen pocas maneras de beneficiarse de este derecho: Adquisición: Esperamos que la empresa sea adquirida y las acciones sean vendidas a un múltiplo grande del precio de ejercicio en su contrato de opción. Los inversores pagan una prima y sus acciones se prefieren por una razón si la empresa se vende por menos que el valor colocado en ella en la última ronda de inversión, sus acciones probablemente será digno de nada. Mercado secundario: Los contratos de opción de compra suelen dar a la empresa un derecho de preferencia. Esto significa que no puede vender las acciones a un tercero sin darle a la empresa la oportunidad de comprarlas primero. Sin embargo, una vez que una empresa llega a una determinada etapa, la junta puede permitirle vender sus acciones a través de un intercambio como Second Market o algún otro mecanismo. En esta etapa, puede sacar dinero vendiendo sus acciones adquiridas a inversores externos. Ejercicio sin efectivo: En el caso de una oferta pública inicial, puede trabajar con un corredor para ejercitar todas sus opciones adquiridas e inmediatamente vender una parte de ellas en el mercado público. Esto significa que usted puede permitirse tanto las acciones, y el impuesto sin tener que invertir dinero usted mismo. Ejercicio antes de salir: Puede escribir su empresa un cheque y pagar los impuestos debidos a cambio, yoursquoll obtener un certificado de acciones y convertirse en un accionista en la empresa. Usted puede seguir trabajando en la empresa (y el ejercicio de más acciones a medida que ganan) o salir cuando quieras. Ejercicio después de salir: Deja la empresa, y envía un cheque para todas tus acciones antes de que transcurran 90 días. Esto, combinado con un ejercicio sin efectivo, son probablemente los dos escenarios más comunes. Cada ruta tiene diferentes implicaciones fiscales que pueden depender del momento de la venta y las cantidades involucradas. Como regla general, si la empresa yoursquore que trabaja para está creciendo como loco (y usted piensa que podría ir público algún día) que tiene mucho sentido para ejercer su derecho a convertirse en un accionista tan pronto como sea posible. Dependiendo de su situación financiera personal, el número de opciones que le han sido otorgadas, su precio de ejercicio y su cambio de valor, el ejercicio del derecho a comprar todas sus acciones adquiridas puede ser prohibitivamente costoso. Incluso si usted tiene el dinero en efectivo, es posible que no desee gastar sus ahorros de vida en un certificado de acciones y una factura de impuestos. Cuanto antes se unió a la empresa, el más barato de estas acciones habrán sido. Si el valor de esas acciones ha aumentado considerablemente, habrá importantes pasivos tributarios. Además yoursquoll probablemente sólo hacer dinero en la inversión si therersquos un evento de liquidez. Esta es la razón por los primeros empleados en startups de rápido crecimiento esencialmente tienen un par de esposas de oro en y no pueden dejar millonarios de papel, pero theyrsquore no puede ejercer su derecho a comprar las acciones y por lo tanto tienen que quedarse hasta que la empresa se vende o se va público . Si decide que desea salir (y cree que la empresa tiene un gran futuro por delante) que normalmente tienen alrededor de 90 días para decidir si desea ejercer sus acciones adquiridas y llegar con el efectivo para comprar las acciones y los impuestos asociados . Si no puede permitirse el ejercicio, o decidir no tomar el riesgo, entonces la opción caduca. Preguntas que debes hacer al entrar Cuando te unes a una empresa, hay algunas preguntas importantes que debes hacer: ¿Cuántas acciones tendré la opción de ejercer? ¿Cuántas acciones hay en circulación (o cuál es el número total de acciones)? El precio de ejercicio por acción (o qué precio puedo comprarlos) ¿Cuál es el precio de la acción preferida (o qué han pagado los inversores por sus acciones) ¿Cómo se ve mi horario de adjudicación Estas preguntas le permitirán calcular lo que costaría comprar Las acciones y la valoración actual de la empresa. Crucially, yoursquoll ser capaz de calcular el porcentaje de la empresa de sus acciones representarían si todos ellos fueron adquiridos hoy. A medida que una empresa crece y emite más acciones, este porcentaje disminuirá a medida que sus acciones se diluyen. Sin embargo, itrsquos sigue siendo bueno tener una idea aproximada del porcentaje de la empresa que posee cuando se inicia. Donrsquot ser engañado si yoursquore ofreció un gran número de acciones sin ninguna mención de la cantidad de acciones actualmente pendientes. Muchas empresas son reacias a compartir este tipo de información y afirman que es confidencial. Si la empresa parece reacio a responder a estas preguntas, siga presionando y no tome 39norsquo para una respuesta. Si yoursquore va a factor en sus opciones en cualquier consideraciones de compensación, usted merece saber qué porcentaje de la empresa yoursquore obtener, y su valor. Irsquod ser cauteloso de comprometer el salario de las acciones, a menos que uno de los primeros empleados o fundadores. Itrsquos a menudo una bandera roja si los fundadores están dispuestos a renunciar a un gran porcentaje de su empresa, cuando de otro modo podrían pagar. A veces se puede negociar una oferta diferenciada y decidir qué proporción de salario a equidad es la adecuada para usted. Asimismo, Irsquod toma en consideración la probabilidad de una OPI al estimar cuán valiosas son sus opciones. Compañías como pequeñas empresas de consultoría o empresas de estilo de vida pueden ofrecerle acciones, pero un retorno es poco probable. Tener un pequeño trozo de propiedad puede sentirse bien, pero en última instancia puede ser inútil. Si la compañía ha estado alrededor por algunos años sin una trayectoria ascendente clara, una salida a bolsa es probablemente inverosímil. Otras preguntas Hay algunas otras preguntas que usted debe hacer, pero puede tener un tiempo más difícil obtener una respuesta directa: ¿Cuántas acciones es la empresa autorizada a emitir ¿Se han emitido algunas acciones con una preferencia de liquidación mayor de 1x Las respuestas a estas preguntas podrían afectar Cualquier devolución. Por ejemplo, si la empresa diluye el stock de acciones, el valor de sus acciones disminuirá. Además, si algunos inversionistas tienen una preferencia preferida de la liquidación, entonces tienen el derecho de sacar primero si theres un acontecimiento de la liquidez. Ejemplo de escenario 1 Por ejemplo, la empresa le da la opción de comprar 100.000 acciones a un precio de ejercicio (o precio de ejercicio) de 0,50 por acción. Si la empresa tiene 10.000.000 de acciones en circulación, entonces usted tiene la opción de comprar 1 de la empresa cuando está plenamente investido. También significa que la valoración actual de la empresa es de cinco millones de dólares. Letrsquos decir que dejar la empresa después del primer año, lo que significa que sólo han adquirido 25.000 acciones (100.000 / 4), que le costará 12.500 dólares para la compra. Este es un ejemplo muy simplificado que no incluye ninguna responsabilidad tributaria, pero te da la idea general. 409A valuations amp tax Una valuación 409A es una valoración de mercado justa de una compañía determinada por un contador y se informa al IRS. Esta valoración es a menudo inferior a la valoración en la última ronda de inversión, porque los inversores son más optimistas sobre el futuro de la empresa, y están especulando sobre su potencial. A medida que una empresa se acerca a una OPI, el delta entre estas dos valoraciones se reducirá y finalmente desaparecerá. Al comparar la valoración de la empresa 409A cuando se le concedieron las opciones y la valuación 409A al comprar la acción, puede obtener una buena indicación de sus pasivos impositivos. Si usted ha estado solamente en la compañía por un año (o la compañía no ha crecido materialmente) la valuación 409A no pudo haber cambiado, y si usted decide comprar las partes usted no tendrá ninguna responsabilidad de impuesto. Sin embargo, si la diferencia es significativa, el IRS tratará esta ganancia como un ldquoAMT preferencerdquo. Y le imponen sobre la propagación. La factura de impuestos a menudo puede ser mayor que el cheque que tiene que escribir a su empresa. Tienes que pagar dinero real por ganancias que sólo existen en papel. Whatrsquos más, si la empresa falla, entonces donrsquot obtener el reembolso de impuestos ndash sólo créditos hacia su próxima declaración de impuestos. Esto puede aumentar sustancialmente el riesgo sobre la inversión. La última cosa que vale la pena mencionar aquí es que si yoursquore comprar acciones vested antes de salir de la empresa, que te sugiero que busque en la presentación de un ldquo83 (b) electionrdquo. Lo que podría reducir significativamente la cantidad de impuestos que tiene que pagar. Una explicación completa de las elecciones 83 (b) es una guía en sí misma, pero esencialmente le permiten pagar todas sus obligaciones tributarias tanto para las acciones adquiridas como para las no adquiridas anticipadamente, en la valuación 409A actual (incluso si la valoración aumenta posteriormente). Cosas que usted debe saber salir Si yoursquore pensando en salir y que havenrsquot compró cualquier acción, usted debe decidir si o no yoursquod como para convertirse en un accionista. Si usted piensa que el companyrsquos va a ser salvajemente exitoso, entonces podría valer el riesgo. Suponiendo que usted decide seguir adelante y comprar la acción, tiene tres meses para dar a la empresa un cheque. Idealmente, usted debe saber lo siguiente: ¿Cuántas acciones han sido emitidas? La valoración actual 409A Preferido precio de la acción de la última ronda Itrsquos mucho más fácil encontrar las respuestas a estas preguntas cuando yourquore todavía en la empresa, por lo que sugiero que obtener esta información Antes de salir si es posible. Ejemplo escenario 2 Yoursquove izquierda la empresa después de un año y decidió que desea convertirse en un accionista. Su opción de comprar las acciones expirará 90 días después de que el suyo dejó de trabajar en la empresa, por lo que tiene que conseguir el dinero en conjunto y dar a la empresa un cheque antes de esa fecha. Usted sabe que la valoración 409A ha aumentado de 0,50 a 5 partes. Ya que usted tiene la opción de comprar 25,000 acciones (usted adquirió un cuarto de sus 100,000 acciones), esto le costará 12,500 para comprar. Sin embargo, dado que la valoración 409A de la compañía ha aumentado a 5, el IRS verá la valoración actual de su acción como 125.000, y el suyo tiene que divulgar una ganancia de 112.500 (125.000 - 12.500). Como ingresos, esto será gravado en alrededor de 40 (20 estado). Obviamente, este nivel de impuestos varía enormemente entre los individuos, pero letrsquos sólo tomar 40 para los argumentos sake. Así que su costo total de ejercicio es de 12.500 a la empresa, y 45.000 al gobierno para un total de 25.000 acciones. Opciones de financiamiento Si no puede permitirse el ejercicio de su derecho a comprar sus acciones adquiridas (o donrsquot quiere tomar el riesgo) entonces therersquos no hay necesidad de desesperación ndash todavía hay alternativas. Hay unos pocos fondos y un número de inversionistas ángel que frente a todo el dinero en efectivo para comprar las acciones y cubrir todos sus impuestos pasivos. Usted tiene las acciones en su nombre y si therersquos un evento de liquidez que distribuir un porcentaje de los beneficios para ellos. Theyrsquoll por lo general piden algo entre 20-50 de la ventaja dependiendo de la empresa, los impuestos, y el tamaño de la inversión. Itrsquos un préstamo sin interés sin una garantía personal. Si la empresa falla, usted no debe nada a nadie si tiene éxito, los suyos serán recompensados ​​por el valor que creó mientras trabajaba allí. Conclusión La razón por la que escribí esta guía es que los ingenieros son a menudo los héroes no reconocidos en las startups, y también merecen beneficiarse de la ventaja en cualquier valor que crean. Itrsquos también por qué Irsquom entusiasmado con el financiamiento de opciones de acciones, que sirve para nivelar el campo de juego un poco y hacer el ejercicio asequible, mientras que la eliminación del riesgo para el ingeniero. Como con toda la información en Internet, tomar esto con una pizca de sal y obtener asesoramiento de un CPA profesional antes de tomar cualquier decisión. Ninguno de este artículo debe ser interpretado como consejo legal o financiero. Sí, porque eso hace que ser capaz de dejar de trabajar o comprar una casa más probable. Sí porque es posible que no pueda permitirse el ejercicio más tarde. Hago ejercicios de NSO temprano después de un crecimiento exponencial sostenido. El ejercicio temprano puede duplicar lo que se mantiene en una victoria. Los primeros 10M en ganancias de Acciones de Pequeñas Empresas Calificadas están exentos de impuestos federales - impuesto sobre la renta, impuesto mínimo alternativo, ganancias de capital y el recargo de Medicare. Usted ejercicio temprano antes de que una empresa deje de ser una pequeña empresa calificada y comenzar el período de 5 años la celebración de tiempo suficiente para quedar atrás antes de la típica gran evento de liquidez que toma 710 años después de la financiación. Esperar puede significar que no puede permitirse el ejercicio y debe perder la equidad que es la mayor parte de su compensación. Con opciones no estatutarias el diferencial entre el precio de ejercicio y el valor justo de mercado se grava como ingreso ordinario, con tasas totales de hasta 56.7 en California (39.6 Federal, 13.3 California, 3.8 Medicare). Usted puede ser incapaz de ejercer porque ese impuesto que puede ser de millones de dólares se debe, independientemente de si su empresa hará un ejercicio sin efectivo o puede vender el stock. Su aún debido si el valor se desploma que llevó a muchas quiebras en el punto com choque. Puede haber inversores que usted puede trabajar con wholl asumir el riesgo, pero usted paga por eso. Ejercicio temprano evita esos problemas porque se hace cuando hay cero o mínimo aumento de valor para fines fiscales de acuerdo con las valoraciones 409a hecho anualmente y después de eventos materiales como recaudar fondos. Nunca he visto ISOs con una cláusula de ejercicio temprano. Si usted tiene algunos los mismos principios se aplican, aunque el impuesto sólo se debe en el ejercicio cuando más de 100K valor de chaleco en un año o se encuentra con las cuestiones de AMT, y siempre que usted posee la acción dos años después de la concesión y un año después de su ejercicio impuestos Como ganancias de capital (20 3.8 Medicare) o bajo el impuesto mínimo alternativo (28 3.8 Medicare). Algunas otras cosas pueden hacer que las ISOs sean tratadas como NSOs, como el tablero que cambia la fecha de vencimiento cuando la compañía toma demasiado tiempo para salir. Acostumbraba a ejercer las NSOs no adquiridas en mi inicio actual cuando me mantenía sostenido durante 100 años por año durante el tiempo suficiente. Confiaba en nuestras probabilidades de éxito. Lo haría otra vez. Ejercer antes de eso no es prudente porque incluso las startups de la serie-A fracasan 80 del tiempo, usted no necesita mucho más efectivo para ejercitarse con cierta tracción, y ahorra poco en impuestos. Con un precio de huelga de 10K y una valoración de 409a que duplica antes de hacer ejercicio, puede que sólo necesite 3600 adicionales para ejercitarse (25 Federal, 9,3 California, 1,45 Medicare). Asegúrese de hacer su elección 83 (b) que le permite pagar el impuesto sobre el menor, conocido aumento de valor cuando el ejercicio temprano no la cantidad más grande, desconocida youd ser responsable de como la restricción caducó en sus acciones acciones. 1.7k Vistas middot Ver Upvotes middot No es Reproducción middot Respuesta solicitada por Vlad Levitsky Más Respuestas Abajo. Preguntas relacionadas ¿Cuáles son las probabilidades de perder su inversión si su ejercicio temprano en un inicio de tecnología ¿Cuándo tiene sentido para ejercer sus opciones de inicio, como un empleado de etapa temprana es siempre una buena idea para la marca de su inicio como la x de un particular Industria ¿Es normal que un arranque para no permitir el ejercicio temprano de stock What039s la mejor práctica cuando un ex empleado pregunta acerca de si para ejercer las opciones en un inicio de inicio de inicio Como un empleado de un inicio, ¿cuáles son algunos buenos libros o artículos para leer Para entender cosas como opciones y opciones de ejercicio ¿Cuáles son los pros y los contras de tener una opción de ejercicio temprano como parte de un plan de opción de acciones ¿Cómo temprano los empleados de inicio se dan el lujo de ejercer sus opciones antes de la liquididad evento Desde la perspectiva de la corporación, ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de permitir a los empleados ejercer anticipadamente sus opciones de compra de acciones ¿Pueden donar opciones de acciones o acciones de un inicio (privado, en etapas tempranas) Las opciones de acciones tempranas de ejercicio son mejores ISOs o NSOs Es difícil de construir, comercializar y mantener una aplicación web que hace al menos 1.000 por mes ¿Por qué hay tan poca oferta de diseñadores en el Valle del Silicio ¿Qué tan bueno de una idea de esto depende depende de si Usted está tomando una perspectiva de empleador o empleado. La pregunta parece estar viniendo de un empleado así que responderé eso. Si es una buena idea o no depende del tratamiento fiscal de las opciones. Fundamentalmente las opciones sólo son valiosas si el precio de las acciones sube en valor, asumimos que el valor aumenta a largo plazo. Por lo tanto, para determinar si el ejercicio temprano es bueno depende del tipo de opción emitida. Hay dos momentos principales de las opciones de acciones. Incentive Stock Options (ISOs) y Opciones de acciones no calificadas (NQSOs). ISOs: Voy a tratar con ISOs primero. Para ISOs no hay impuesto sobre la renta federal en la emisión (debe ser emitido en FMV de acuerdo con la ley del IRS) o ejercicio. Sin embargo, el ejercicio de las opciones a un precio por encima del precio de emisión puede resultar en un ítem de preferencia para fines de AMT (impuestos mínimos alternativos). Por lo tanto, debe comprobar si está pagando la AMT para determinar si esto le afectará. Más allá de esto, la única vez que usted será gravado es en la venta final de estas opciones. Por lo tanto, esto sólo será para fines de ganancias de capital Por lo tanto, el ejercicio de las opciones de principios (con respecto a los impuestos) sólo tiene sentido si usted no está pagando la AMT (es decir, no está en uno de los tramos impositivos más altos) Usted experimentará impuestos de ganancias de capital en la venta final del patrimonio. Sin embargo, hay otro problema importante con ISOs que puede hacer que sea beneficioso para ejercer las opciones antes. Sólo se le permite ejercer hasta 100.000 (nominalmente) en opciones por año. Por lo tanto, si usted tiene opciones que valen actualmente más que esto, o que usted siente que valdrá más que esto en el futuro, usted puede desear comenzar a ejercitar sus opciones ahora. Si sus ISOs valen, digamos, 2 millones, usted necesitará esparcir el ejercicio durante muchos años. Sin embargo, esto es raro porque ISOs no suelen ser emitidos en bloques tan grandes de mi entendimiento. Por lo tanto, yo recomendaría ejercicio tan pronto como sea posible. NQSOs: En cuanto a NQSOs la tributación es muy diferente. Para NQSOs se gravan en el ejercicio y la venta final. Por lo tanto, pagará impuesto sobre la renta en el ejercicio sobre la diferencia entre el valor de mercado justo actual (FMV) y el precio de ejercicio de la opción. Por lo tanto, tiene sentido hacer ejercicio temprano si usted piensa que el valor aumentará en el futuro. Usted tendrá que pagar impuesto sobre las ganancias de capital sobre la diferencia entre el precio de venta y la base (es decir, el VFM en el ejercicio). Dado que el impuesto sobre la renta suele ser mucho más alto (20-35 o más dependiendo de los impuestos estatales) que el impuesto a las ganancias de capital a largo plazo (15), tiene sentido hacer ejercicio tan pronto como sea posible. Sin embargo, usted puede elegir hacer la elección de la Sección 83 (b) en la acción y pagar el impuesto sobre la renta en la emisión en la JVM al momento de la emisión. Esto significa que en el ejercicio usted no paga impuesto sobre la renta y sólo se gravará de nuevo en la venta final a la tasa de ganancias de capital. Sin embargo, de la pregunta estoy asumiendo que usted no hizo esta elección en la emisión de la acción. Si se acaba de publicar las opciones que todavía tiene tiempo para hacer la elección. Usted puede hacer la elección de la Sección 83 (b) dentro de 30 días de la concesión. 6.5k Vistas middot Ver Upvotes middot No para reproducción Por favor, tenga en cuenta que siempre debe consultar a expertos para asesoramiento fiscal. Este material es absurdamente complicado, y usted no debe considerar esta respuesta (o cualquier otro en Quora) para ser profesional de impuestos o asesoramiento financiero. Dicho esto, hay algunas razones para considerar el ejercicio de opciones con anticipación: Para iniciar el reloj marcando en el período de celebración de doce meses con el fin de recibir un tratamiento fiscal favorable para ISOs. Si mantiene el stock recibido durante el ejercicio por lo menos un año antes de venderlo y la fecha de venta es de al menos dos años a partir de la fecha de concesión, puede tratar cualquier ganancia en venta como una ganancia de capital en lugar de ingresos ordinarios. Para bloquear (y esperamos minimizar) la cantidad de quotbargain puchasequot que debe ser considerada como ingreso bajo AMT. El secreto sucio de las ISOs es que AMT tiene el potencial de quitar gran parte de su beneficio. La diferencia entre el precio de ejercicio y el valor razonable de la acción recibida debe considerarse ingreso de AMT y podría generar un impuesto AMT adicional. Si ejerce sus opciones mientras la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor justo de mercado es pequeña, la probabilidad de que el ejercicio solo lo coloque en el territorio de AMT es menor y el monto del impuesto AMT es menor si tiene que pagarlo. Las razones por las que quizás no quieras hacer ejercicio temprano: Dinero en efectivo. Usted tiene que pagar ahora para ejercitar ahora. Si activa AMT, necesitará dinero en efectivo para pagar impuestos. Si su empresa es de propiedad privada, won039t ser capaz de vender acciones con el fin de financiar estos requisitos de efectivo. Riesgo. ¿Qué pasa si su empresa falla antes de obtener líquido ¿Qué pasa si la empresa no está bien, pero la población sigue bajando La gente piensa mucho sobre el potencial de las opciones, pero una gran parte de su valor es la mitigación de la baja. Usted no necesita poner el precio de ejercicio hasta que usted sepa que el valor razonable de la acción es mayor. La gran advertencia es que el valor razonable en el ejercicio no es su valor realizable a menos que usted venda simultáneamente. De regreso en los días del punto com busto, había un montón de gente que ejercía opciones, incurrió en AMT basado en el alto valor de la acción en el momento del ejercicio y luego experimentó grandes gotas antes de que se vendieron. En algunos casos la factura de impuestos fue mayor que el valor de la población después del colapso. Un ejercicio y una venta simultáneos los habrían protegido. La conclusión es que usted necesita para obtener asesoramiento profesional, modelo de todos los escenarios posibles (incluidos los que tienen malos resultados), tener en cuenta sus propias circunstancias y decidir si los posibles beneficios superan los riesgos potenciales. Un pensamiento más: cada vez que usted está haciendo algo principalmente o únicamente como resultado de consideraciones fiscales, tenga cuidado. Ejercitar opciones antes de que usted espera vender el común subyacente claramente tiene el potencial de ajustarse a esta descripción. Editar: Desenterré este enlace (amt-stockoptions. Blogspot.) De Evernote que tiene un buen resumen de algunos de estos problemas. El autor señala que usted puede ejercitar opciones no adquiridas en el momento de la concesión y presentar una elección 83 (b) con el fin de evitar AMT. Esto puede tener sentido si el precio de ejercicio en las opciones es lo suficientemente bajo que usted puede permitirse perderlo. 8.2k Vistas middot Ver Upvotes middot No está para la reproducción I039m suponiendo que usted pregunta acerca de las opciones de acciones de incentivo para una empresa estadounidense cuyas acciones no son públicamente (o al menos relativamente eficiente). Estos no son las situaciones más comunes para encontrarse en, pero. Si usted es, congrats I039m no un contador o abogado corporativo, esto viene sobre todo de la experiencia. 1. tiene suficiente efectivo para cubrir el impuesto potencial de AMT que proviene del ejercicio de opciones que han aumentado en el valor justo de mercado desde el momento en que fueron otorgadas. El IRS quiere imponerle cuando obtiene algo que vale más en el momento en que lo compró que lo que realmente pagó por ello. Asi que. Si usted ejerce las opciones en 0.10 y valen 1.00, su cálculo de AMT incluirá 0.90 en quotincomequot, aunque usted don039t tenga el efectivo para demostrar para él (todo lo que usted hizo era escribir un cheque para 0.10). 2. usted está seguro de que la liquidez vendrá. Por ejemplo, facebook es una apuesta segura para crear liquidez para sus accionistas en un marco no muy largo. La liquidez depende de muchas cosas que van desde la oportunidad de atraer una audiencia de inversión lo suficientemente amplia como para los deseos / ambiciones de los accionistas mayoritarios. Su acción no vale absolutamente nada si usted can039t lo vende. Si sabe que puede venderlo, entonces su riesgo se reduce. 3. usted está seguro de que usted obtendrá un beneficio si mantiene las opciones durante un año y se les concedió por lo menos un año antes del ejercicio. Esto le permitirá ser gravado a las tasas de ganancias de capital a largo plazo, no las tasas de ingresos normales. Si esto no es algo seguro, podría ser mejor usar su dinero para esos dos años a otros fines y simplemente aceptar los impuestos normales. Esta es la motivación más típica para el ejercicio temprano (y se aplica a todas las situaciones de incentivos, no sólo pre-ipo). 4. Usted está más interesado en los derechos de inspección corporativa y derechos de voto que en su dinero. Estos vienen junto con la propiedad en la mayoría de las empresas. Tengo la certeza de que los demás sonarán con sus pensamientos, pero. Estos son los que han pesado sobre mí como he tomado decisiones en mi vida. 3.4k Vistas middot Ver Upvotes middot No es Reproducción Scott McGregor. Emprendedor, ejecutivo de lanzamiento de alta tecnología, fundador, entrenador. CEO a tiempo parcial / interino. Gracias por A2A. El otro experto del impuesto ha pesado adentro con el consejo excelente. El tratamiento tributario es la consideración primaria, y te dicen cómo evaluar eso. Lo que voy a añadir es un poco más sobre el momento. Si usted es un empleado con opciones ISO (caso típico en Silicon Valley), su junta directiva se reúne regularmente y recibe un precio de oferta actual. Pero por lo general se mantiene sin cambios hasta que la empresa plantea una nueva ronda de financiación. Cada vez que recaudar más fondos que va a restablecer el precio. Dado que los impuestos y AMT se calculan sobre la base de la diferencia entre su precio de ejercicio y el precio de mercado ACTUAL, podría especular que si escucha que la empresa está planteando una nueva ronda y el CEO está lanzando regularmente a los CV que una nueva ronda podría suceder pronto y Un cambio de precios está a punto de suceder. Suponiendo que su empresa está creciendo, es probable que sea una ronda quotupquot (que es el precio subirá). Si esperas hasta que tengas información que dice que la ronda es segura y sabes el precio, estarás atascado pagando impuestos basados ​​en ese nuevo precio. Pero si desea especular, es posible que desee comprar antes de saber con certeza que la ronda tendrá éxito y el precio se ha establecido. De esa manera usted está haciendo ejercicio a un precio más bajo. Este problema de tiempo también se aplica si la empresa se está preparando para una oferta pública inicial. También de la consideración es que si usted compra y se mantiene durante más de un año, puede obtener el tratamiento de impuestos de ganancias de capital en la venta (menor tasa de impuestos). Si sólo espera liquidez, entonces ejercitar y vender el mismo día sólo obtendrá la tasa de ingresos ordinarios (mayor tasa de impuestos). Por esta razón, muchos veteranos experimentados de start-ups a menudo comienzan a buscar signos de que la empresa es probable que IPO dentro de un año. A veces hay un financiamiento de última hora antes de que la OPI - si es así, tratan de comprar justo antes de que (se espera que sea) ronda final. Si parece que no habrá otra ronda antes de una OPI que podría comprar seis meses antes de que esperan la fecha de la OPI. De esa manera se ejercitan en un momento con precios más bajos (y menores impuestos), y pueden vender inmediatamente después del período de bloqueo después de la oferta pública inicial y obtener un tratamiento de ganancias de capital. Sin embargo, todo esto es conjetura y financiación de empresas y, especialmente, las OPI son notoriamente difíciles de pronosticar. Es cierto que una empresa con crecimiento regular y beneficios sólo meses antes de una posible salida a bolsa es menos probable que falle antes de la liquidez de una empresa que es años de una salida a bolsa, todavía no hay garantías. También es cierto que algunas personas no tienen los fondos para pagar el precio de ejercicio y los impuestos cuando la acción no es líquido por lo que don039t tienen una opción real. Siempre me sorprende que haya algunos ejecutivos en serie que parecen ser excepcionalmente buenos en este tipo de lectura de bolas de cristal, y si puedes ser amigo de uno, podrían darte sugerencias útiles para tu ejercicio de stock options. 1k Vistas middot No es Reproducción middot Respuesta solicitada por Caitlin Anderson ¿Cuáles son los pasos para ejercitar las opciones de acciones temprano en una empresa privada ¿Cuáles son las implicaciones fiscales de hacer esto ¿Cuáles son algunas buenas reglas de valor para valorar las opciones de acciones en un inicio cuando se sabe El valor justo de mercado de la acción subyacente, y usted sabe el precio de ejercicio de la opción Son las opciones de ejercicio préstamos una buena idea ¿Cuánto, en términos de dinero y opciones sobre acciones, debería el segundo empleado de un inicio temprano inicio ¿Por qué la mayoría de las startups Obligar a los empleados a ejercer sus opciones ISO adquiridas dentro de los 90 días si se van en lugar de la opción de convertir a NSO ¿No es una buena idea usar 30 de ahorros para ejercitar las opciones de compra de acciones en mi inicio ¿Quora otorga opciones de compra a sus empleados que Son ejercitables durante 10 años a partir de la fecha de la concesión Si es así, ¿hay otras empresas que lo hacen así ¿Cuáles son las mejores maneras de pensar de ideas para un inicio